일양약품 간단 분석

2018년 11월30일 현재 일양약품 주가 29,900원 시가총액 5,695억, PER 93배 동일업종 PER 56배

일양약품은 1946년 설립되어 전문의약품과 자양강장제를 주력으로 생산하는 연구개발 중심 제약회사이다. 신약 항궤양제 "놀텍"은 위십이장궤양 및 위궤양으로 국내 14번째 신약으로 허가를 받은 후, 역류성식도염 및 H.pylori 제균요법 적응증을 추가하였고 북미에서도 임상2상을 완료한 상태이다.

제18호 신약 '슈펙트'는 중국 임상3상 IND 승인이 완료되어, 임상3상을 진행하고 중국에 출시할 에정이다.

매출구성은 알드린 27.78%, 원비디 23.35%, 하이트린 22%, 알마게이트 14.83%, 홍삼녹용골드 10.51%, 아세클로페낙 1.54% 등으로 구성되어있다.

이게 전체적인 사업개요와 매출구성이다.

내가 주목하는 부분은 박스친 부분이다.

꾸준한 매출상승, 영업이익 상승, 영업을 통한 현금유입과 투자, 재무활동이 정상적이다. 그리고 내가 눈여겨 보는 부분은 이 자본적지출 CAPEX 부분을 눈여겨 본다. 이부분이 높지 않다는것이다. 그러므로 안정적으로 돈이 쌓이는 구조를 가질수 밖에 없다는것이다.

즉 일양약품은 지속적으로 매출상승, 영업이익상승, 투자를 지속적으로 하고있다. 그러나 주가는 부진한 상태이다. 언젠가는 실적이 주가에 반영되는날이 올것이라고 본다.

일양약품의 메인 상품인 원비디 아직도 꾸준한 사랑을 받고 있고 매출에서 차지하는 비중도 꽤 되기때문에 이것도 좋은 흐름이라고 보여진다.