휴메딕스 10분 간단 기업 분석

휴메딕스 10분 간단 기업 분석

현재주가 : 27,050원, 시총 2,529억, PER 23.36배, PBR 2.44배, 업종평균PER 56.75, 배당수익률 1.98%

 

기업개요

2003년 설립되어 2010년 휴메딕스로 사명이 변경되었으며 히알루론산 기반의 의료기기 및 관절염치료제 제조 및 주요사업으로 하고있음.

히알루론산 기반의 원천기술과 PEG 유도체 합성 기술은 약품, 의료기기, 화장품 및 이들의 기초가 되는 기능성 소재에 사용되고 있음.

주요제품으로는 천연 생체 고분자인 히알루론산을 기반으로 하는 의약품(골관절염 치료제)등이 있음

 

펀더멘탈 요약

2015년부터 매출은 매년 상승, 영업이익은 줄어들고있음, 자산대비 부채비율 12%, 배당성향 64%  영업이익률 2015년 33%  -> 2018년 15%, ROE 2015년 14% -> 2018 8%

숫자만 봤을때는 매출은 상승을 하고 있으나 그만큼 이익률이 낮다. 보통 이런경우는 포지션은 커지고 있지만 이익율을 유지 못하는 이유는 경쟁자 출현, 원가율 상승으로 볼수있다. 그러나 CAPEX 는 2016년이후 하락하고 있는걸 봐서는 원가율 상승으로 보기 어렵다.  경쟁자 출현이라고 생각한다.

 

컨센서스 추정치

추정치를 보게되면 2018년도에도 15%이상 매출이 상승학것으로보인다. 그렇지만 영억이익이나 ROE는 비슷한 수준으로 보여진다. 물론 예상치이지만 급상승이나 확 달라지는 상황은 아니라는 말이다.

 

숫자로만 봤을때 종합적으로 휴메딕스는 올해랑 내년도 비슷하겠지만 성장은 할 예정이다. 

아쉬운것은 판매하는 제품을 봤을때는 고성장 산업의 제품 더말필 보톡스 제품으로 골관절염 치료제를 판매하고 화장품 및 기초가 되는 기능성 소재를 판매하는것으로 볼때 고성장 산업군인데 영업이익이나 ROE가 아쉽다.

희망적인부분은 휴온스 자회사라는점, 부채비율, 그리고 업종 평균PER보다 낮다는점 지금은 업종 평균보다 저평가된 상태라는점을 들수 있다.