두올에 대한 간단 기업분석

두올

기업개요부터 보자

두올은 섬유제품 제조업 및 판매영업, 봉제업, 섬유염색 및 가공업, 자동차 실내 카페트 임가공업 등을 영위한다.

최첨단 섬유 가공품인 우븐, 니트, 트리코트 시트 원단을 제조하며, 천연 및 인조가죽 시트와 에어백 쿠션을 생산 중이다. 원단 사업부문은 국내 차종뿐 아니라, 중국 및 유럽 지역의 차종 수주에 또한 총력을 기울이고 있으며, 유럽의 경우 고객사 원단업체 중 시장점유율 90% 수준 유지중이다.

실적분석

 

매출액은 3년연속 증가추세, 영업이익도 증가추세, 자산총계, 부차총계도 같

이 증가추세이다. 궁금한 부분들이 있다. 이 기업은 영업이익보다, 영업활동현금흐름이 돈이 높다, 그리고 2017년도에 많은 투자를 했다. 무엇을 위한 투자이고, 매출구조를 좀더 살펴볼 필요가 있겠다.

자산총계가 증가한 이유는 설비자산, 기계장치에 대한 투자를 한것으로 판단된다. 기타 자산이 326억이 잡혔는데. 이것이 무엇인지 모르겠다. 그렇지만 이것은 일회성 자산일 확률이 높다고 생각한다.

현금흐름표를 살펴보니 영업활동에 의한 현금으로 690억정도를 벌었다. 직전년에 비해서 3배이상의 돈을 번것이다. 그래서 설비에 많은 투자를 한것이라고 보여진다. 그렇다면 올해도 그만큼 수익이 나올수 있는지 살펴보겠다.

뉴스를 살펴보니 2017년에 중국보다는 유럽쪽에서 매출이 많이 발생되었고, 그리고 자동차부품주를 인수했다. 그래서 2017년에 자산과 부채가 증가를 했던것으로 판단된다.

회사의 주력은 봉제산업으로 즉 시트부분에서 유럽시장에서 점유율을 90%에 달하고 있고, 에어백부분에서도 경쟁력을 발휘하고있는 상황이다.

증권사 컨센서스를 보면 올해과 2020년에도 성장세는 지속될것으로 판단된다. 국내가 부진하지만 해외는 아니므로 해외에 매출이 주력이 회사로 올해와 내년에도 성장세가 지속될것이라고 판단하고 있다.

비교회사

삼기오토모티브, 대성엘텍이 경쟁사, 두올산업 정도가 경쟁사로 보여진다. 그러나 주요 사업내역을 살펴보면 대성엘텍과 삼기오토모티브는 경쟁하는 제품이 다르다.

삼기오토모티브는 앰프, 오디오 이런 제품이고, 대성엘텍은 단조, 두올산업은 내장재 카페트이다. 이렇게 경쟁회사도 보기 어려운 산업구조에서 두올은 독보적 지휘를 보여주고 있다.

그렇다면 가장 중요한 실적추정치가 남았는데 솔직히 아직 자료들이 많이 나온것이 없어서 추정하기가 어렵다.

간단하게 살펴본 바로는 두올은 돈잘버는 좋은 회사이다.