강원랜드는 좋은주식이다.

강원랜드는 좋은 주식이다.

작년에 영업이익을 5천3백억을 찍었다.

올해는 4천6백억을 찍는다.

 

작년에 비하면 올해는 저조할것으로 예상한다.

 

그러나 국내 독점 운영 하는 카지노 업체로써

 

매출은 꾸준할것으로 생각된다.

 

그러나 올해 상반기는 저조했다.

 

이유는 상반기에 매출 총량제를 했고

 채용비리 루머를 시달리다보니

 

실적만큼 주가도 좋지 못했다.

 

그렇다면 강원랜드의 비즈니스모델을 살펴보겠다.

 

 1. 강력한 브랜드로 경제적 해자가 있다.

국내 내국인 전용 유일한 카지노로 독점운영

 

2. 독점을 하다보니 높은 매출총이익율 50%

 

3. 독점사업으로 인한 30%이상의 높은 영업이익율

 

4. 안정적인 배당 3%대

 

이정도만 보더라도 좋은 비즈니스모델이다.

단 주의가 필요한부분도 있다.

 

1.  독점운영 사업권의 연장기한이 2025년까지라는 미래에 대한

리스크

2번의 연장을 진행했고, 타지역에서도 사업권을 노리고 있다고 한다.

그러므로 더이상 추가로 카지노 사업권이 연장이 가능할지 의문이다.

 

2. 리조트 사업의 성공여부

 

3. 사업의 확장성이다. 내국인 전용이기에 다른 아이템을 하지 않는 이상은

고객은 한정되기에 확장성은 적다고 생각한다.

 

이런것들이 바로 강원랜드의 비즈니스모델과 리스크라고 생각한다.

 

지금당장은 실적이 저조하기에 좋은 매수기회가 될수있다.

 

그러나 중장기적으로 보기에는 리스크를 가지고 있다.

 

독점운영 사업권의 연장 여부 이것이 가장 큰 리스크라고 본다.

 

그렇다면 내국인 전용이 아닌 외국인이 이용할수있는

GKL이나 파라다이스가 더 매력적인 회사일까?

 

좀더 비교해보면서 지켜봐야겠다.